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Les ETF : LA SOLUTION en matière de placements financiers à Lyon ?
Les ETF : LA SOLUTION en matière de placements financiers à Lyon ?
Les ETF, Exchange Traded Fund sont présentés comme les outils de la gestion financière de demain des placements financiers.
Ils sont recherchés pour :
- Leur Transparence des frais,
- Des couts de gestion inférieurs aux classiques OPCVM (fonds de placements collectifs)
- Être des Solutions simples et différentes des produits « historiques classiques »
- Présenter des performances lisibles corrélées à un indice identifié.
Les capitaux investis en 2021 en ETF représentent plus de 7 900 Milliards de $ dans le monde et ont été multipliés par 4 au cours des dix dernières années.
GESTION PASSIVE CONTRE GESTION ACTIVE
Un ETF dispose d’un code d’identification ISIN comme n’importe quel autre OPCVM (Organisme de placement Collectif en valeurs Mobilières).
- La gestion « active » => Un gérant ou des gérants, accompagnés d’analystes financiers étudient l’activité économique, les secteurs d’activité, les perspectives des sociétés afin de constituer un portefeuille de valeurs pour délivrer la meilleure performance dans un cadre d’investissement donné.
- La gestion « passive » => Un ETF réplique méthodiquement un indice en achetant automatiquement et systématiquement les valeurs qui le constituent.
Un ETF = moins d’implication, moins de ressources donc moins de frais et aussi des performances lisibles, sans écart avec l’indice répliqué.
Pour des grandes valeurs de la cote représentées par les grands indices mondiaux comme le MSCI WORLD, NASDAQ , STANDARS &POORS , DJ , EURO STOXX 50 , NIKEY …..
La gestion passive à l’avantage et surperforme nettement la gestion active.
Ces trois dernières années seuls 18% des gérants actifs délivrent une performance supérieure à leur indice de référence, pour tomber à 2% sur une période de 10 ans...
En revanche, pour les petites et moyennes valeurs de la cote, nombre de gérants « actifs » délivrent une valeur ajoutée (ALPHA) et donc une meilleure performance, y compris sur longue période.
ATTENTION DANGER
Enfin on peut s’interroger sur les dangers de l’utilisation d’ETF investis sur des marchés ou des secteurs définis de toute pièce. Par exemple sur des thèmes très à la mode comme « la ville intelligente », « les technologies de rupture », « les énergies nouvelles », « les millenials » etc...Les milliards de flux qui alimentent ces ETF, tirent certaines petites capitalisations parfois illiquides vers des niveaux de prix totalement déraisonnables.
Il existe en Chine de petits producteurs de panneaux solaires dont les marges d'exploitation sont faibles et les flux de trésorerie négatifs, qui ont vu leur cours boursier tripler en 2020. Les performances passées nous montrent que ces valeurs sont susceptibles de perdre la moitié de leur capitalisation boursière en cas de simple repli du marché.
LE CONSEIL D'EVOLIA
- Les ETF apportent un plus pour l’investisseur désireux de profiter de l’évolution de grandes tendance des marchés représentés par les grands indices historiques.
- Pour les investisseurs désireux de diversifier leurs avoirs sur la classe des petites et moyennes valeurs, la gestion classique reste performante et retient toujours notre préférence.
Enfin, ATTENTION aux phénomènes de mode sur ces nouveaux ETF désireux de représenter des thématiques nouvelles ne reposant sur aucun indice clairement identifié, souvent adossés à un indice créé par la société gérant les ETF elle-même !
Le risque : alimenter un nombre de sociétés sans aucune distinction, ni justification ; si ce n’est celle de reproduire cet indice crée de toute pièce
La conséquence : la création de dangereuses bulles qui, comme chacun le sait, finissent toujours par éclater.
Pour faire le meilleur investissement financier et surtout pour comprendre quels ETF vous correspondent, n'hésitez pas à contacter notre bureau de Lyon !
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